Risultati primo trimestre 2022
RISULTATI AL PRIMO TRIMESTRE 2022 INCASSI A €299 MILIONI, +15% RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE 2021
- Migliora la performance degli incassi sui portafogli in gestione: €299 milioni nel trimestre, +15% a/a. La crescita riguarda sia la componente stragiudiziale sia quella giudiziale
- Aumenta il collection rate1 che passa dal 3,1% del 1Q21 al 3,7% del 1Q22
- Asset under Management a €32 miliardi, con un business mix composto per il 58% da sofferenze e il restante 42% da UTP
- EBITDA al netto del costo del debito2 a €30,8 milioni in crescita del 24% a/a
- Confermato il rating di Fitch a lungo termine a “BBB”, con outlook Stabile, e lo Short Term a “F2”. Mantenuto il livello di investment grade
- Si rafforza la squadra grazie a nuove assunzioni: 51 persone in più in 12 mesi, raggiungendo 349 risorse a fine marzo 2022
- Confermato l’approccio sostenibile al credito tramite una gestione paziente, volta a favorire la continuità aziendale delle imprese, a sostegno del tessuto economico del Paese
Milano, 11 maggio 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di AMCO – Asset Management Company S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati relativi al primo trimestre 2022.
La buona performance degli incassi conseguita attraverso un modello di gestione efficace – e allo stesso tempo paziente – e l’ottimizzazione delle forme di finanziamento portano a una crescita dell’EBITDA al netto del costo del debito del 24% rispetto al primo trimestre del 2021.
RISULTATI DEL PRIMO TRIMESTRE 20223
Gli incassi nel primo trimestre dell’anno evidenziano una performance in crescita e raggiungono €299 milioni, +15% rispetto ai €260 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente.
La dinamica positiva è dovuta alla maggior conoscenza dei portafogli in gestione e alla continua valorizzazione della leva operativa offerta dal modello in-house/outsourcing. Entrambe le componenti stragiudiziale e giudiziale hanno contribuito alla performance.
La crescita degli incassi è principalmente ascrivibile alla Direzione UTP (+15% a/a), dove si evince un buon andamento degli incassi stragiudiziali su esposizioni granulari. A pieno regime l’operatività della nuova Direzione Special Partnerships & Servicers (SP&S) che registra la crescita più alta (+46% a/a). Nel Workout (incassi -9% a/a) la componente giudiziale è stabile mentre quella stragiudiziale risulta meno attiva in ottica di protezione del valore del portafoglio.
Aumenta il collection rate4 annuo che passa dal 3,1% del primo trimestre 2021 al 3,7% del primo trimestre 2022 a conferma del rafforzamento della capacità di recupero, in particolare su posizioni UTP che raggiungono un collection rate del 5,3%: un ottimo risultato considerando la stagionalità del business.
A fine marzo 2022, gli Asset under Management (AuM) sono pari a €32 miliardi, con un business mix composto per il 58% da sofferenze e 42% UTP. La dinamica annua riflette il naturale andamento del portafoglio nel tempo, in parte controbilanciato dagli acquisti di crediti effettuati nei 12 mesi per un totale di €0,5 miliardi.
Conto Economico del primo trimestre 2022
Migliora del 24% rispetto al 1Q21 l’EBITDA al netto degli interessi netti da attività finanziaria, raggiungendo €30,8 milioni, grazie alla performance operativa e al minor costo del debito per l’operazione di rifinanziamento a condizioni più vantaggiose del debito secured legato all’operazione MPS.
L’EBITDA risulta pari a €46,6 milioni ed è sostanzialmente in linea con il dato del primo trimestre 2021 (€47 milioni). L’EBITDA margin raggiunge il 63,5%.
I ricavi al primo trimestre dell’anno segnano una crescita del 10% e raggiungono €73,4 milioni (€66,6 milioni al primo trimestre 2021) trainati da proventi e oneri da gestione caratteristica che si riferiscono a riprese da incasso (tutte cash-based) dei portafogli in bilancio, con massimizzazione dei valori di recupero grazie anche alla gestione stragiudiziale: proventi e oneri da gestione si attestano a €12,6 milioni, +55% a/a.
Le spese del personale scendono del 3,0% nel primo trimestre dell’anno per effetto dell’uscita dal perimetro di AMCO dei distaccati MPS, a fronte di nuove assunzioni.
Alla fine del primo trimestre 2022, AMCO conta 349 dipendenti: più 51 persone rispetto allo stesso periodo del 2021, di cui 7 da inizio anno.
| Euro/milioni5 | I trimestre 2021 | I trimestre 2022 | Delta a/a |
| Commissioni da servicing | 11,7 | 11,1 | -5,6% |
| Interessi e commissioni da clientela | 46,8 | 49,7 | 6,3% |
| Altri proventi/oneri da gest. caratt. | 8,1 | 12,6 | 55,0% |
| Totale Ricavi | 66,6 | 73,4 | 10,2% |
| Spese del personale | -10,1 | -9,8 | -3,0% |
| Costi operativi netti | -9,5 | -17,0 | 78,8% |
| Totale Costi e Spese | -19,6 | -26,8 | 36,7% |
| EBITDA | 47,0 | 46,6 | -0,9% |
| Interessi netti da attività finanziaria | -22,3 | -15,8 | -28,9% |
| EBITDA NETTO INTERESSI | 24,8 | 30,8 | 24,3% |
| Ebitda Margin | 70.6% | 63.5% |
I costi operativi netti pari a €17 milioni – di cui €7 milioni relativi a costi di struttura e €10,1 milioni legati all’attività di recupero – crescono del 78,8% a/a principalmente per effetto della crescita dei costi di recupero che riflettono una diversa attribuzione temporale rispetto al primo trimestre del 2021.
Gli interessi netti da attività finanziaria scendono del 28,9% rispetto al primo trimestre 2021 grazie al rifinaziamento a condizioni più vantaggiose della quota di debito secured perfezionata nel primo semestre dello scorso anno.
ALTRI FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL PERIODO
Fitch conferma rating “BBB” di AMCO
In data 27 aprile 2022 Fitch Ratings ha confermato il rating di lungo termine “BBB” e quello di breve termine “F2” di AMCO, outlook stabile, mantenendo il livello di investment grade.
La conferma del rating, allineato a quello attribuito alla Repubblica Italiana (BBB/Stabile), testimonia la solidità del bilancio di AMCO. Fitch sottolinea l’unicità dell’approccio paziente di AMCO a supporto della continuità aziendale dei clienti debitori, in particolare delle PMI.
Per ulteriori informazioni si rinvia al comunicato dalla stessa agenzia di rating, reperibile sul sito www.fitchratings.com.
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI
DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI La sottoscritta, Marina Natale, quale Dirigente Preposto ad interim alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
1 Tasso di recupero annualizzato calcolato come rapporto tra incassi del trimestre e GBV medio di periodo.
2 EBITDA meno interessi netti da attività finanziaria.
3 I risultati del 2022 fanno riferimento al bilancio individuale, mentre i risultati del 2021 fanno riferimento al bilancio consolidato: a far data dal 1 marzo 2022, con la liquidazione del veicolo Fucino NPL’s Srl, AMCO non redige più il bilancio consolidato.
4 Tasso di recupero annualizzato calcolato come rapporto tra incassi del trimestre e GBV medio di periodo.
5 I risultati del 2022 fanno riferimento al bilancio individuale mentre i risultati del 2021 fanno riferimento al bilancio consolidato: a far data dal 1 marzo 2022, con la liquidazione del veicolo Fucino NPL’s Srl, AMCO non redige più il bilancio consolidato.
